坤坤翻车菜狗翻盘下一个明星基金经理出在新能源

　　文/林泽玲

　　综合网络：亿欧网（ID：i-yiou）

　　逐渐被 被 7月份公募基金二季报陆续公开发布完毕  ，基金经理们上半年的征战也暂告一段落。

　　来讲当前市场行情来讲  ，二季度A股当前市场震荡上行  ，沪深300指数上涨3.48%  ，上证指数上涨4.34% ，而创业板指数稍有上涨26.05%。

　　细分行业领涨板块板块技术方面来讲表现则都有 分化  ，新能源、医药、电子等细分行业来讲表现较好  ，而农林牧渔、房地产、家电等细分行业来讲表现会极其落后  ，2020年倍受当前市场态势关注的消费领涨板块板块也来讲来讲表现会。

　　基金经理们也逐渐被 被 各自押注赛道的态势得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意  ，在季报中向参与投资者承认她的 过去的人的判断再态势可能错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般会 ，但虽说坚定看好该领涨板块板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收  ，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”  ，趁着半导体芯片的良好态势猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对如果未来 参与投资回报预期不乐观

　　7月20日  ，被基民真爱粉们亲切喻为“坤坤”的易方达明星基金经理张坤  ，公布了其在管4只基金的二季报。从表现数据来讲 ，目前再态势张坤在管基金规模为1344.78亿元 ，较一季度的1331.09亿元稍有研究相关研究相关减轻 。

　　虽说依然千亿中中等级别别的公募一哥  ，但二季度4只基金的来讲表现不尽如人意。都有 易方达优质型企业八年涨幅略高于细分行业平均平均水平以外别的以外别的别的  ，都有 3只基金均来讲表现会极其理想。

　　都有 ，张坤旗下代表者作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元 ，涨幅仅为2.51%  ，远接近 同类平均数值9.30%。然而只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元 ，涨幅仅为5.94%。

　　在细分行业配置技术方面  ，二季度4只基金来讲上“研究相关减轻 了食品饮料等细分行业的配置  ，研究相关研究相关减轻 了计算机等细分行业的配置”。从仓位再调整来讲  ，4只基金的股票仓位均稍有下调。在几方面都有 操作技术方面  ，4只基金则对其都有同人方向再调整、不同人细分行业配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股虽说目前再态势新进或退出  ，但从整体上对头部白酒股对其了减持  ，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股研究相关减轻 至530万股  ，减持幅度研究相关减轻 到50%  ，持仓比例从一季度的9.20%研究相关减轻 为5.50%。贵州茅台也对其了减持  ，从一季度的8.94%研究相关减轻 到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均稍有研究相关减轻 。通策医疗持股数虽说稍有研究相关减轻  ，但得益于股价的上涨  ，跃升为二季度第三大重仓股  ，持仓比例8.31%。都有 华兰生物、天坛生物在二季度当前市场来讲来讲表现会 ，美年健康则下跌超40% ，都有 最后最后引发稍有了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度研究相关减轻 了计算机等细分行业配置  ，研究相关研究相关减轻 了电子等细分行业配置。港股招商银行替代平安银行进人前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的都有  ，也稍有增持了洋河股份和泸州老窖  ，四只白酒股持仓比例之和虽说研究相关减轻 到39.02%。港交所得益于股份增持都有 股价上涨  ，就成二季度第三大重仓股  ，持仓比例9.90%。

　　易方达优质型企业八年持有在细分行业配置技术方面研究相关减轻 了计算机等细分行业的配置  ，研究相关研究相关减轻 了医药、银行等细分行业的配置。在个股技术方面  ，基金强强大团队增持了“常期持有商业三种模式出色、细分行业格局清晰、竞争力强的优质以外别的公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%  ，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖进人前十重仓股 ，都有 重仓股的增减幅度小的。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微稍有  ，研究相关减轻 了消费等细分行业的配置  ，研究相关研究相关减轻 了银行、地产等细分行业的配置。产品为主由关键在于关键在于教培型企业在二季度小的成功 政策预期引发稍有再态势可能稍有下跌  ，对基金由于负面引发稍有 ，产品为主由关键在于关键在于二季度也对前十重仓股就做太稍有度的再调整  ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、国家国外发展进步（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好如果未来 （一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中  ，张坤也对她的 的参与投资策略对其了反思  ，承认她的 “过去的人对当前市场的判断有那些错误”。张坤提及 ，在流动性宽裕  ，资本急于在寻找它高回报率的当前市场生存环境下  ，对型企业估值多种方式也再态势可能了显著变化  ，产品为主由关键在于关键在于参与投资人对当前市场判断难度大大研究相关研究相关减轻 。

　　都有  ，张坤对如果未来 5年的参与投资生存环境、参与投资回报根本不 乐观  ，表示如果未来 几年预期回报率稍有难以规避 。接出来的参与投资多种方式 ，“要么在热门细分行业对其研究工作工作  ，试图小的成功 更高的概率确信度  ，要么在不如此 拥挤的细分行业 ，一丢丢牺牲那些概率 ，承担多那些不几方面性  ，小的成功 更佳的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　不同人于张坤选则减持头部白酒股  ，然而位千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨板块板块数字数字显示异常的我坚持。

　　目前再态势  ，景顺长城基金管理有限以外别的公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。表现数据数字显示  ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均目前再态势研究相关减轻 到10%  ，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位技术方面  ，二季度6只基金的股票仓位均稍有下调。都有  ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合第三只 基金的股票仓位 ，在二季度均回调到90%几方面。

　　几方面都有 操作技术方面  ，在6只基金的前十重仓股组成中  ，白酒+医药是雷打不动的重点配置细分行业。那些资产规模排前的第三只 基金 ，景顺长城新兴成长前十重仓股中以外别的以外别的别的了4只白酒股  ，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股 ，3只医药股。

　　从整体来讲 ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中是持仓比例态势保持在24%-33%两者之间。

　　都有 ，二季度白酒股并目前再态势给刘彦春的基金生活带 预期中是收益。白酒领涨板块板块在上半年成立以来再态势可能稍有回调  ，3月中旬至6月初依然了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在上半年的来讲表现都有 一般会  ，贵州茅台涨幅仅为3.91%  ，泸州老窖4.32%  ，五粮液2.07%  ，洋河股份-12.20%。

　　虽说二季度乃至上半年的白酒股对业绩贡献不理想 ，但从重仓股的配置上  ，虽说就能看出刘彦春对白酒领涨板块板块的信心。

　　展望上半年当前市场行情  ，刘彦春在二季报中提及：“预期上半年然而地方债发行提速  ，基建参与投资增速触底  ，接棒地产和出口  ，态势保持国外经济平稳增长 ，部分资金面态势保持现有宽松局面难度小的。实体经济融资收缩最快尚处目前再态势过去的人人  ，如果未来 当前市场个人风格有望逐渐被 走向均衡。”

　　都有 7月份成立以来  ，白酒领涨板块板块虽说呈现下行态势。截至7月30日收盘时 ，wind白酒指数在近然而月下跌研究相关减轻 到20%。

　　医疗领涨板块板块涨势喜人

　　这这位神迎来业绩丰收

　　与消费领涨板块板块的低迷不同人  ，医药领涨板块板块在二季度来讲表现强劲  ，被喻为“医药女神”的明星基金经理葛兰就是二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都可以实现了盈利  ，第三只 医疗健康主题基金都有 来讲表现喜人  ，涨幅均高于同类平均平均水平。

　　都有  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元  ，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元  ，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位技术方面  ，葛兰在二季度对这第三只 主题基金虽说态势保持高仓位运作。季报表现数据数字显示 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%  ，略高在那季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37% ，高在那季度的89.51%。

　　几方面到基金运作技术方面  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股目前再态势小的显著变化  ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉然而季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得最后最后不同人幅度的增持 ，都有  ，爱尔眼科替代药明康德就成第三大重仓股  ，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股目前再态势显著变化 ，而已在持仓比例上做再调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持 ，增持后爱尔眼科就成第三大重仓股  ，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　第三只 医疗健康的前十重仓股也都一致  ，所涉及的11只股票中  ，都有 长春高新  ，以外别的股票在二季度均可以实现上涨 ，都有 带动了第三只 主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作 ，葛兰强强大团队重点布局了常期看更佳创新药产业链、医疗提供服务、高质量仿制药的龙头型企业等方向再调整。创新医药产业链 ，虽说葛兰强强大团队如果未来 重点配置的方向再调整。

　　葛兰表示  ，受益于国外政策和型企业的创新积累 ，国外创新产药产业链常期态势保持在高景气度的尚处如何。都有  ，逐渐被 被 国外居民消费技术能力的研究相关减轻 都有 知识结构、认知平均水平、系列产品 都有 提供服务的渗透率等技术方面的研究相关减轻  ，研究相关细分行业的龙头型企业也都有常期的增长更佳空间。

　　在医疗健康领涨板块板块  ，然而只来讲来讲表现色的基金都有 工银瑞信基金管理有限以外别的公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）然而二季度来讲表现不凡  ，虽说二季度涨幅略接近 葛兰的中欧医疗健康混合  ，但然而季度中欧医疗健康混合基金负收益的几方面情况下 ，赵蓓的主题基金小的成功了研究相关减轻 到7%的涨幅。

　　截至7月29日  ，工银前沿医疗股票C年内涨幅研究相关减轻 到23.32%  ，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓 ，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗提供服务、消费医疗等细分行业。

　　在几方面都有 操作技术方面  ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英  ，替代然而季度的长春高新和健帆生物。都有 稍有增持药明康德  ，持仓占比由5.69%上升为9.36%  ，为第三季度第三大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%  ，为第三大重仓股；泰格医药都有太稍有度增持  ，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）第三只 基金的前十重仓股有7只重合  ，依次是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股中是都有 三家九洲药业、美迪西和昭衍新药  ，然而二季度股价来讲表现不凡 ，都有 是美迪西一季度涨幅研究相关减轻 到96.13%  ，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持一般会迈瑞医疗和长春高新  ，一二季度股价则会极其不理想。都有  ，长春高新然而季度仅微涨0.85%  ，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%  ，但一季度下跌3.31%  ，上半年从整体涨幅仅13.26%。

　　在二季报中 ，赵蓓也提及  ，该基金持一般会研究相关个股然而季度下跌最后最后在二季度迎来强劲反弹  ，都有 是二三线中小市值以外别的公司反弹更具 强劲  ，对基金组合生活带 显著收益。

　　都有  ，基在那线以外别的公司的常期成长再态势性提供更佳、抗风险技术能力更强  ，赵蓓强强大团队表示 ，在与二三线以外别的公司估值都有 的几方面情况下  ，一线以外别的公司会更优 ，她的 在二季度研究相关研究相关减轻 了对一线以外别的公司的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　都有 ，受益于芯片半导体领涨板块板块的股价涨势 ，蔡嵩松旗下第三只 基金上半年二季度来讲表现令人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元  ，涨幅研究相关减轻 到39.49% ，远超同类平均平均水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元  ，涨幅为38.77%。而就然而季度  ，第三只 基金还都尚处如何亏损尚处如何  ，蔡嵩松也而已小的成功 质疑 ，一度被愤怒的基民们喻为“菜狗”。

　　在几方面都有 操作技术方面 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份对其了大比例增持。叠加股价上涨  ，圣邦股份跃升为二季度第三大重仓股  ，持仓比例10.45%。

　　都有  ，长电科技、北方华创、三安光电倍受太稍有度减持。都有  ，产品为主由关键在于关键在于区间股价涨幅小的  ，减持最后最后北方华创和三安光电持仓比例目前再态势太极大显著变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也目前再态势小的显著变化 ，仅亿华通取代了长电科技进人前十  ，持仓比例3.38%。都有 稍有增持圣邦股份、兆易创新  ，都有 圣邦股份为第三大重仓股  ，占基金净值10.61% ，兆易创新第三  ，占基金净值10.20%。都有 ，北方华创遭减持  ，减持幅度将近一半  ，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比第三只 基金  ，前9只重仓股一致。从个股们的当前市场来讲表现来讲  ，然而季度  ，都有 卓胜微和韦尔股份  ，诺安成长多只重仓股股价下跌；都有 然而态势在二季度得以扭转  ，也让该基金一二季度的业绩来讲表现再态势可能极大反差。

　　蔡嵩松在二季报中是来讲来讲表现对芯片半导体如果未来 行情的信心。蔡嵩松表示 ，本轮半导体细分行业景气度根源关键在于5G生活带 的创新周期 ，这轮景气度时间啊维度而接近 预期 ，如果未来 细分行业即将进人当前市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源进人景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度 ，新能源领涨板块板块进人景气周期  ，那些基金来讲表现来讲表现。都有  ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题 ，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票也都有强悍来讲表现。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源行业领域的参与投资依然了了出色的小的成功  ，2020年他曾包揽年度全地区场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在上半年一季度来讲表现较差的几方面情况下 ，在二季度再态势可能了显著的上涨  ，上半年从整体可以实现24.08%的涨幅。细分行业配置技术方面  ，该基金组合持仓产品为主由集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等细分行业。

　　在几方面都有 操作上  ，该基金上半年态势保持着相对比的股票仓位  ，并然而季度末历经再调整将仓位集中到竞争力强、估值目前再态势回归合理的新能源、科技行业领域的龙头型企业上。都有  ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期来讲表现带动股价稍有上涨  ，给基金贡献了太极大收益。

　　赵诣在二季报中总结道  ，进人二季度  ，逐渐被 被 业绩最后最后公布  ，流动性依然如预期般收紧  ，业绩超预期、细分行业景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等方向再调整再态势可能稍有上涨  ，而已创出就是历史新高。

　　展望下个季度  ，赵诣强强大团队将更具 态势关注有“增量”的方向再调整  ，以外别的以外别的别的新能源和5G应用都有 以航空发动机、半导体产品为主的高端制造业  ，组合配置上再态势以5G产业链、新能源、高端制造产品为主。

　　信达澳银基金管理有限以外别的公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%  ，该期利润27.57亿元。

　　在细分行业配置技术方面  ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期细分行业等制造业股票  ，几方面配置方向再调整以外别的以外别的别的锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等行业领域。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度依然了了小的再调整  ，仅保留了宁德那个时代、法拉电子、三利谱。都有  ，宁德那个时代取代德赛电池就成第三大重仓股  ，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第三、第三重仓股 ，持仓比例依次为3.47%、3.13%。

　　冯明远强强大团队表示  ，新能源、科技行业领域仍将是如果未来 国家3-5年最几方面、最优质的赛道就成。在如果未来 ，将再态势看好新能源汽车、半导体、电子等产业参与投资前景。

　　写在最后最后

　　“参与投资不争朝夕 ，而应立足长远。”

　　虽说在上半年那些顶流基金经理的业绩来讲表现不理想  ，但根本不 妨碍参与投资者们对基金经理的信心。正如这位参与投资者在社交大平台上有留言：“半年不算有什么  ，宁愿给负责任的基金经理提供更佳的时间啊。”

　　基金参与投资可能的某种常期参与投资  ，看都有 从整体的参与投资回报  ，不宜过多纠结于短期的当前市场波动和收益起伏。抑或是基金经理们虽说参与投资者们  ，这就意义要态势关注都有 怎样挖掘有前景的赛道 ，怎样在寻找它这就意义的好以外别的公司。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下然而明星基金经理出在新能源